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下面的這些股票僅供參考....重組畢竟存在很大的不確定性,重組后股票也不一定就能一飛沖天了..所以還是需要謹慎對待重組類型的股票的... 希望我提供的這些資料能對你有所幫助.... 長江電力 公司公布重大重組議案：本次擬收購的資產包括：1、三峽工程發電資產中9#至26#共18臺單機容量70萬kw、合計1260萬kw的發電機組及對應的大壩、發電廠房、共用發電設施（含裝機容量為2X5萬kw的電源電站）等主體發電資產，以及與發電業務直接相關的生產性設施，包括壩區通訊調度大樓、西壩辦公大樓及三峽壩區供水、供電、倉儲和水文站等生產配套設施。2、六家輔助生產專業化公司（總資產額7.35億元）。標的資產評估值1075億元，對價支付方式包括承接500億元債務、向大股東非公開發行15.52億股（每股12.89元）、支付200億元現金。 本次收購對長江電力盈利的影響：1、單機發電量有所下降，原來8臺機組是三峽機組中分配電量最高的，平均單機年發電量33-34億kwh，而三峽所有機組平均后約31-32億kwh，不過，蓄水高度的增加會提高這一指標；2、增加辦公大樓及六家輔助公司等非盈利或盈利低資產，將增加公司折舊，使毛利率有所下降；3、債務承接將增加公司財務費用。 未來長江電力還將不斷收購三峽總公司水電資產。地下電站6臺70萬千瓦機組將于2011-2012年投產、金沙江梯級電站正在建設中，未來這些資產也將通過收購方式注入長江電力。作為三峽總公司的融資平臺，在金沙江梯級電站2015-2020年竣工之前，不斷巨額的資本支出使投資者在這段時間內的回報較低（股息率在含稅1.5%左右），但隨著時間的推移，投資回報將越來越高，因此，長江電力是非常好的長期投資品種。 假設2009年6月30日完成收購，我們預測長江電力2009-2010年每股收益為0.55元、0.67元，對應市盈率為26.6倍和21.9倍，我們認為在合理估值范圍之內，這一收購方案還是充分考慮到流通股東的利益，對當前的價格有較強的支撐 零售行業里的新世界600628 公司08 年實現營業收入26.5 億元，同比增長38.1%；營業利潤2.3 億元，同比增長8.4%；歸屬于母公司所有者的凈利潤1.63 億元，同比增長6.4%；扣除非經常性損益后歸屬母公司凈利潤1.62 億元，同比增長7.3%；全面攤薄后每股收益0.31 元。另外，公司提出每10 股派發現金紅利1 元（含稅）的分配預案。 08 年財報數據分析：08 年凈利潤增幅較低，源于綜合毛利率大幅下降；費用率下降提升業績，后續費用壓縮空間不會太大；所得稅率下調抵消子公司所得稅減免到期的影響。 經營現狀及展望：打折促進百貨收入較快增長；酒店收入同比略有下降、2010 年有望大幅增長；物業管理凈利潤貢獻度較高、盈利較為穩定；醫藥凈利潤貢獻度不高、收益較為穩定；世嘉游藝09 年依然虧損，但對公司影響較��；杜莎夫人蠟像館對公司經營數據影響較小。 09 年第一季度：公司實現營業收入7.4 億元，同比增長0.88%；營業利潤億元6366 萬元，同比下降7%；歸屬于母公司所有者的凈利潤4607 萬元，同比下降7%；全面攤薄后每股收益0.09 元。評論：公司綜合毛利率和兩費用率（銷售費用率和管理費用率）雙降，進一步證實了09 年內生增長有限，業績的提升主要依靠費用的壓縮。另得益于貸款利率降低，公司財務費用率亦大幅下降，對09 年凈利潤提升有較大貢獻。 投資亮點：百貨和酒店業務均大幅受益于世博會；資產注入可期。風險：世博會客流量低于預期、行業推遲復蘇（原預計09 年底復蘇）。 2010 年——在上海本地商業股中，公司從世博會中的獲益最大；資產注入可能性較大，EPS 應略有增厚。2009 年——費用控制將使業績同比有所增長；藥業和物業管理收益較為確定。在不考慮資產注入的前提下，預計09、10 年歸屬于母公司的凈利潤增速為9.7%、35%，EPS 為0.34、0.46 元，建議09 年按照32 倍PE（目前行業平均PE27 倍，給予20%估值溢價），目標價10.9 元，調至“謹慎增持”評級。 ST科龍 事件：公司近日公告：海信科龍電器股份有限公司擬向公司第一大股東海信空調非公開發行A股股票以購買其旗下白色家電資產。2008年3月20日，中國證監會曾否決了類似重組方案，本次海信旗下相關公司修改方案后重新啟動白電資產重組。 投資要點： 此次交易涉及白電資產包括以下六份：①海信山東100%股權②海信浙江51%股權③海信北京55%股權④海信日立49%股權⑤青島海信模具有限公司78.70%股權⑥海信營銷公司白電營銷資產。六份資產08年底賬面總價值7.76億元，08年合并盈利2238萬元。本次交易采用成本法進行預估，初步預估價按最新賬面價值溢價61％作基礎，最終交易價格將以評估價為基礎參照，按照市場化原則，協商確定，雙方確定作價不超過12.5億元。 本次非公開發行股份（A股）的發行價擬采用公司本次董事會決議公告日（2009年4月9日）前20 個交易日公司股票交易均價，即3.42元/股，最終發行價格尚須經公司股東大會及類別股東大會批準。發行數量不超過36,550 萬股A股股份，每股面值為1元人民幣。海信空調承諾，所持上市公司新增股份36個月內不上市交易或轉讓。 2008年，海信科龍公司實現主營業務收入80.5億元，較2007年同期下降3.2%；其中，冰箱業務收入占總營業額52%，收入較2007年同期下降3%；空調業務收入占總營業額37.6%，收入較2007年同期下降5.9%； 其余占10.4%的總營業額則來自冷柜等其它業務。全年虧損2.26億元，EPS -0.23元，年末每股凈資產仍然為負數，為負一元。 公司本次非公開發行A股購買資產構成重大資產重組，尚需滿足多項交易條件方可實施，交易生效條件至少包括:由雙方簽署正式協議，經海信科龍董事會、股東大會、A股和H股類別股東大會及中國證監會、香港證監會、商務部批準后方可生效。 本次交易如能順利實施，將有助于改善上市公司資產質量，提高海信科龍的整體盈利能力，消除與大股東相關公司的同業競爭和過多的關聯交易，也有助海信系白電資產整合，為未來業務發展打下良好基礎。 投資評級。鑒于上市公司目前處于負資產和虧損狀態，此次資產注入也存在重大不確定性，即使交易順利完成，公司凈資產雖然轉變為正數（約0.74元），但是上市公司短期內仍然會處于虧損狀態，這里我們對公司暫時不給予評級，會密切跟蹤資產注入進展和業務發展。 包鋼股份 2008年年報顯示，公司全年實現營業收入441.2億元，同比增長64.81％；營業利潤11.1億元，同比下降44.3％；歸屬母公司凈利潤9.2億元，同比下降47.3％；EPS 0.14元；分配方案為每10股派現金紅利0.5元（含稅）。 評論： 1）公司營業利潤同比大幅下降的主要原因是08年下半年鋼鐵價格大幅下跌，而公司原料成本相對較高，四季度經營虧損；另一方面由于鋼鐵產品及原料的大幅降價，公司年底計提存貨減值準備7.6億元，是公司稅前利潤的0.72倍，預計09年將不再大幅計提存貨減值損失； 2）由于需求萎縮，國內產能相對過剩，預計國內鋼鐵企業09年盈利大幅回升的可能性較��；公司在重軌、無縫鋼管等產品方面擁有絕對優勢，預計這兩塊業務將是公司09年盈利的主要來源；其他產品或將面臨一定的壓力，我們持謹慎態度。 3）鋼鐵業振興規劃中明確規定要推進寶鋼對包鋼的整合重組，我們認為重組后寶鋼將從技術、管理等方面對包鋼進行援助，公司整理盈利能力將提升。 上實醫藥 我們4月23日參加了上實醫藥召開的股東大會，并與管理層進行了交流。我們認為，上海國資整合的速度加快，而在產業重組的前提條件下上實醫藥作為上海國資醫藥工業的整合平臺預期較為明確。 投資要點： 上實醫藥旗下主要醫藥資產包括常藥股份、廣東天普、深圳康泰、上聯藥業、醫械股份等，其中主要產品天普洛安、凱力康、vecon乙肝疫苗、卡托普利、反應停片、復方利血停片等均有較快速的增長，08年總體凈利潤增長接近50%，資產質量優良，我們認為公司將維持超過行業平均水平的增長。 而09年一季度，公司已將貢獻公司利潤40%的聯華超市股權轉讓，獲得稅前收益5.36億元，這一行動表明公司已聚焦于醫藥工業。 在上海國資重組的大背景下，我們認為上實集團與上藥集團的醫藥資產整合將加快。而此次國資重組的整合方式將不僅僅是財務重組，而是產業重組。1、目前上實集團旗下除上實醫藥之外尚有正大青春寶、廈門中藥廠、杭州好護士、杭州胡慶余堂、杭州胡慶余堂國藥號等醫藥資產，在股改時承諾注入，公司及股東對資產注入的承諾并未改變，而將于整個重組相結合。2、上藥集團旗下則有處方藥、抗生素、OTC、中藥、原料藥等五塊醫藥工業資產以及上海醫藥的醫藥流通業務，09年一季度收入利潤的增長均在10%以上，而其財務問題也得到了較好的緩解。而按照產業整合的思路，上實醫藥作為上海市醫藥資產的工業平臺可能性較大，我們預計初步方案將在6月底之前出臺，將持續跟蹤此次資產重組的進展。 飛機和零部件：重組大幕才啟 未來期許多多 摘要 隨著2008 年底“新中航”的成立，中國飛機制造業的重組大幕已經開啟，未來將會給市場帶來無窮驚喜。同時考慮到中國飛機制造業主要集中在中航工業集團旗下，因此分析中航工業集團所屬相關飛機及零部件制造業務就可對中國飛機制造業有全面的把握。 未來中航工業集團將最終形成防務、運輸機、發動機、直升機、機載設備與系統、通用飛機、航空研究、飛行試驗、貿易物流、資產管理等十大產業板塊。 在產品方面，中航工業集團要著力打造三大品牌：民機 - 新舟（MA）系列品牌和鳳翔（ARJ）系列品牌；軍機 - 殲十、飛豹等品牌；導彈- 霹靂系列品牌。 在產業板塊方面，中航工業集團的直升機總部將落戶天津，通用飛機總部將落戶珠海，商用航空發動機總部將落戶上海。整體看，中航工業集團將沿中國海岸線進行戰略布局，依靠沿海經濟發達地區所構成的總體信息資源，提升企業整體競爭力。 未來飛機及零部件制造業將主要受原材料價格等成本因素、匯率和全球經濟減速因素、與大股東的關系、市場因素等四大因素影響 鑒于航空業，特別是民用航空業作為“朝陽產業”，其未來的發展前景十分廣闊，因此飛機制造業值得投資者關注。但是作為一個成熟的產業，其市場估值標準已經確立，按照國際上飛機制造企業20-30 倍的PE 水平，再結合中國證券市場的實際情況，給予中國飛機制造企業30-40 倍的PE 還是可能的。然而目前有些上市公司的PE 已經有所偏高，換言之其股價已經體現價值所在，或者說已經透支了對未來的預期，因此需要注意防范可能蘊含的風險。未來對于飛機制造業關注的焦點依然在于大股東可能的資產注入和持續的資產整合。 綜合分析后，建議重點關注西飛國際（000768）、哈飛股份（600038）、洪都航空（600316）、成發科技（600391）、力源液壓（600765）、航空動力（600893）和中航光電（002179）。

回答者：ynojq78802016-08-28 00:00