提問者：lcming0002015-06-17 00:00
上汽集團 上汽集團:平穩的龍頭,可關注“互聯網+”項目及較高的現金股息 上汽集團 600104 研究機構：群益證券(香港) 分析師：韓偉琪 撰寫日期：2015-05-21 結論與建議:上汽集團系國內乘用車龍頭,與大眾、通用兩大外資的合作奠定了其地位,目前進入主業的平穩期;不過與阿里合作的智慧汽車以及自主旗下新能源車仍值得關注。14年度近6%的股息率也頗有誘惑力。 預計公司2015、16 年EPS 分別為2.78 元和3.13 元,YoY 分別增長9.6%和12.7%;目前15、16 年P/E 為8.7 倍和7.7 倍,維持買入投資建議。 智慧汽車在路上:上汽與阿里各投10 個億,投資研發互聯網智慧汽車,預計樣車會在16 年8 月推出,3~5 年內完成簡單路況的智慧駕駛;集團希望將這個合作專案推廣為一個研發智慧汽車的平臺;傳統汽車門檻并不高,我們認為阿里的互聯網技術及資源更為重要。 新能源汽車電池瓶頸打開:14 年銷售e50(23.5 萬元,實際續航120km左右)5~6 百輛,R550(25~26 萬)約2000 輛,15 年電池產能瓶頸緩解后 550 銷量會有增長(群益預計年銷量可以達到8000 臺左右)。燃料電池車14 年銷售6 輛,15 年會繼續賣給專業機構、政府部門等,預計有幾十輛的銷售。政府目前增加了對新能源及混動客車、計程車的運營補貼,有利于新能源車的增量。 合資穩健,官方降價搶市場:上汽集團整車業務以上海大眾和上海通用為主,前4 月兩者貢獻銷量占比為60.6%,VW 和GM 近年來產品布局完善,基數較大,加之自主品牌的競爭,導致其增長放緩,不過其盈利仍是集團營業利潤的主體(60%)。截至4 月底 通用、大眾廠家和經銷商庫存約1.7~1.8 月,略高,但仍可控;集團先后宣布上海大眾Polo、途安、上海通用11 款車型官方降價,幅度在1~3 萬不等,也是針對興起的自主品牌(主要為SUV)予以針鋒相對,不必悲觀解讀。 自主加碼低端戰略,增量可期:集團自主品牌乘用車一直以來較為弱勢,榮威、MG 的高端車戰略幷不達預期,不過上汽通用五菱10 年發布“寶駿”品牌后,轉身開始投入自主品牌低價市場的競爭,前4 月完成12.7 萬輛銷售,成為新的增量來源。 產業鏈完整,PV、CV 偏科明顯:上汽集團商用車并不強,前4 月累計僅4萬輛,近年新發布的大通(Maxus)品牌效果亦表現平平。而在零部件方面集團覆蓋較為完善,除了玻璃、輪胎外,其余皆可自行或合作生產。集團另有安吉物流,承運集團內外整車、零部件物流運輸,14 年承運量650萬輛,為全球最大。 產能較為充裕,15 年600 萬輛銷售目標:通用武漢、大眾長沙新廠開工后,集團現有510 萬輛產能,250 天*2 班,16 年通過技改會有10%左右的擴產。集團表示15 年完成600 萬輛產銷有一定的難度,經濟大環境是主要的障礙。14 年通用、大眾 51%~52%銷量在一、二線城市,14 年中國增購、換購比例在16%左右,這是發達地區的主要驅動力;通用五菱基本在三、四線城市,合資品牌管道下沉也會注重這一市場,未來競爭會加劇。 金融業務發展較快,線上線下網路繼續擴張:行銷網路方面,集團現有100 多家2S 店,針對過了質保期的客戶資源,推出“車享網”用以售前、售后資料收集分析。金融業務方面,擁有上汽財務公司(企業內部銀行,消費者大眾、自主汽車金融貸款,滲透率在17%),上汽通用金融公司(國內第一家,最大規模,滲透率12%);另于硅谷設立上汽投資公司,搜尋汽車相關產業鏈的外延式幷購及合作可能性。
回答者：sdawqrfdfg2016-06-17 00:00
什么問題也沒說？ 上海匯眾伊斯坦納正確的叫法是：上海匯眾伊思坦納 上海匯眾是廠家的名字，伊思坦納是指原來的奔馳MB100高檔商務車，價格在18萬--30萬之間。有9座，10座，12座，15座車型。 現在在2011年下半年
提問者：2016-04-04
上汽大通G10原車安裝的是21570R16換成安裝22570R16固帕越野可以么完全沒有問題！只是油耗上升大約1-2個點！
提問者：唐天建國2014-05-14
如果是方向盤抖動就是輪胎原因，可能存在輪胎不平衡，可以前后輪胎對調一下試車，像你描述的有時候抖有時候不抖，也可能發動機工作有問題，可以讓4s檢查一下，三包期內。58車
提問者：a67071162015-10-25
上汽大通G10提供7座或9座兩個版本，可布局3-4排座椅并可自由組合。其車身尺寸長寬高分別為5168/1980/1928mm，軸距為3210mm，比我們日常看到的公商務座駕別克GL8（5213/1847/1750mm
提問者：jiwl36105512015-12-29
在當今時代，簡單的代步汽車已經滿足不了大多數人的需求，以商務和旅游兩用的汽車應勢而生，別克GL8與上汽大通G10應該可以說是其中的佼佼者，那么誰是首選呢?下面我們就從別克GL8與上汽大通G10這兩款車的外觀、內飾以及內容
提問者：venischang2015-12-02
